Какой актив надо покупать, чтобы защитить сбережения от дефолта в США?
Согласно опросу профессиональных и розничных инвесторов, проведенному информационным агентством Bloomberg, лучшими средством от возможного дефолта в США является золото, на втором месте — биткоин, а на третьем — доллар.
Опрос проводился с 8 по 12 мая среди 637 инвесторов. Золото было вне конкуренции: 51,7% профессиональных инвесторов и 45,7% розничных заявили, что в случае, если правительство США откажется выполнять свои финансовые обязательства, они будут покупать золото.
Биткоины собираются приобрести 7,8% профессиональных и 11,3% розничных инвесторов, а доллары — 7,8% и 10,2% соответственно.
В то же время, большинство экспертов считает, что дефолт не наступит, так как демократическая и республиканская партии США сумеют договориться. Только когда это произойдет, неизвестно, а проблемы с финансированием государственных расходов в США возникнут уже в июне. И этого будет достаточно для роста цен на драгоценные металлы.
Аналитик RBC Capital Markets Кристофер Лоуни считает, что по мере приближения крайнего срока увеличения лимита государственного долга США на рынке будет возникать хаос, и в краткосрочной перспективе золото выглядит лучшим хеджированием.
Аналитик Standard Chartered Джеффри Кендрик считает, что биткоин является безопасной гаванью в периоды экономической нестабильности, и дефолт в США станет триггером для роста цены биткоина на 20 тыс. долларов, то есть примерно на две третьих от его текущих котировок (по данным на утро 15 мая биткоин стоил около 27,5 тыс. долларов).
В отношении золота прогнозы роста цены выглядит не столь впечатляющими. Старший рыночный аналитик Oanda Эдвард Мойя считает, что драгоценный металл может вырасти в цене на 100 долларов.
При этом с начала 2023 года его стоимость поднялась на 11% и немного не достала до рекордного уровня в 2075,47 доллара за тройскую унцию, достигнутого в августе 2020 года.
Цены на золото могут продолжить рост в текущем году даже в том случае, если дефолта не будет. Известный американский миллиардер и инвестор Стэнли Дракенмиллер считает, что финансовый кризис и падение уровня жизни населения США неизбежны, и могут произойти к 2030 году.
Такой вывод он сделал на основе анализа бюджетных расходов в США. В настоящее время около 40% всех налогов страны уходит на пенсионеров, а расходы на здравоохранение, социальное обеспечение и проценты по долгам составляют 68% всех налоговых поступлений.
Для финансирования всех этих расходов требуется дефицит бюджета в размере 7,7% от ВВП страны. И если начать жить по средствам и отказаться от дефицитного бюджета, то правительству надо увеличить налоги на 40% или сократить расходы на 30%.
Рано или поздно это произойдет, так как государственный долг не может расти вечно. А это неизбежно приведет к росту цен на сырьевые товары, и, в частности — драгоценные металлы. Произойдет девальвация доллара.
Что касается акций, то Стэнли Дракенмиллер полагает, что они не смогут защитить сбережения, и в ближайшие 10 лет индекс
Можно ожидать роста цен на золото по мере того, как широкие массы инвесторов будут осознавать перспективу развития событий по такому сценарию. Что касается биткоина, то он защищает от финансового кризиса не в большей степени, чем доллар.