Прогноз курса доллара: период стабильности заканчивается

Намерение Министерства финансов РФ скупить в текущем году валюту на 70 млрд. долларов, а также остановка экспорта газа в Европу и введение лимита на цены российской нефти могут привести к скачку курса доллара против рубля.

На прошедшей неделе наконец-то наступила некоторая определенность в отношении валютной политики правительства и Банка России.

На специальном стратегическом совещании с участием чиновников правительства и ЦБ, состоявшемся 30 августа, был поддержан план проведения новой валютной политики, в рамках которого в текущем году планируется купить юани и валюты других дружественных стран примерно на 70 млрд. долларов.

В текущем году планируется выделить 4,4 трлн. рублей из бюджета на покупку валют дружественных стран. В итоге со временем запасы юаней могут достичь в эквиваленте 180 млрд. долларов (около 100 млрд. долларов уже имеются), которые предполагается потратить на инвестиции в течение 3–5 лет.

В презентации плана отмечено, что замороженные 300 млрд. долларов из накопленных ранее золотовалютных резервов страны не помогли России, напротив, они стали символом упущенных возможностей.

Более того, там сказано, что экономия денег является прямым сокращением инвестиций в России в пользу инвестиций в других странах. Это указывает на принципиальное изменение позиций Минфина и ЦБ.

Впрочем, документ не был опубликован официально, о нем сообщило информационное агентство Bloomberg, что вызывает подозрение в специально организованной Минфином или Банком России утечке информации с целью воздействия на курс рубля.

Впрочем, Владимир Путин пока не одобрил план, а значит неопределенность сохраняется.

Что касается фундаментальных факторов, оказывающих влияние на курс рубля, то тут перспективы для рубля становятся все более неблагоприятными. Министры финансов Большой семерки приняли решение о введении ограничений на цену российской нефти (с 5 декабря текущего года) и нефтепродуктов (с 5 февраля 2023 года).

Осуществить это предполагается введением потолка цены, выше которого страны семерки будут отказывать в страховке и финансировании сделок. На это вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что России не будет поставлять нефть в те страны, которые согласятся следовать рекомендациям семерки.

Кроме того, в перспективе должны снизится и цены на российский газ, хотя этой зимой они еще могут подняться до рекордного уровня. Но на прошедшей неделе они падали, так как европейским странам пока удается заполнять газовые хранилища с опережением графика.

В ближайшие дни газ в Европе может снова подорожать в связи с решение Газпрома приостановить экспорт газа в Европу по газопроводу «Северный поток 1» на неопределенное время из-за выявленных в ходе ремонтных работ неисправностей.

К чему приведет обострение конфликта, неизвестно, но неопределенность играет против рубля, несмотря на возможность кратковременного подъема цен на нефть и газ.

Поэтому состояние относительного спокойствия на валютном рынке РФ в ближайшие дни может закончится. Уже в пятницу 2 сентября курс доллара поднялся к закрытию торгов на Московской бирже до 60,634 рубля. Это может стать началом нового периода ослабления рубля и роста волатильности его курса.