Зачем жители России скупают золотые слитки?

По данным Минфина на конец ноября 2022 года, физические лица в России приобрели 30 тонн золотых слитков, что в 5 раз превысило объем покупок за весь 2021 год.

Как сообщил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев, спрос смещается в сторону слитков небольших номиналов, в связи с чем аффинажные заводы РФ увеличивают производство стограммовых слитков.

Временно исполняющий обязанности генерального директора Приокского завода цветных металлов Сергей Слюсарь рассказал, что более 50% спроса приходится на слитки от 1 до 20 граммов, и около 30% спроса на слитки по 100 граммов и по килограмму.

Увеличение спроса на слитки со стороны населения произошло в текущем году после того, как президент России освободил от обложения НДС операции по реализации банками драгоценных металлов в слитках физическим лицам, а затем освободил и физических лиц от уплаты подоходного налога (НДФЛ) при продаже слитков, но только на 2022 и 2023 годы. Это и стало главными стимулами для увеличения спроса на слитки.

Людей не останавливает даже высокая разница между ценами покупки и продажи слитков, которая составляет 10–20% от их стоимости. Это означает, что золото сможет защитить сбережения только при их вложении на несколько лет, за которые золото подорожает на десятки процентов, либо на случай какого-то финансового катаклизма.

Именно из-за ожиданий кризиса россияне, скорее всего, и скупают золото. Кроме того, слитки с точки зрения инвестиций выглядят лучше, чем золотые украшения, для которых разница между ценами покупки (как ювелирных изделий) и продажи (как лома) еще больше.

По мировым стандартам, россияне покупают не так уж и много золота. Например, в Германии за три квартала текущего года физические лица купили 131 тонну золота, что превысило спрос за аналогичный период прошлого года на 25%.

Спрос на золотые слитки растет не только в России и Германии, но и в большинстве государств мира. По данным Всемирного золотого совета, в третьем квартале 2022 года спрос на инвестиционное золото в виде слитков и монет вырос на 41% по сравнению со вторым кварталом текущего года и на 26% по сравнению с третьим кварталом 2021 года, достигнув 351 тонны.

В частности, в Китае только за третий квартал текущего года жители страны приобрели 70 тонн золота — в 2 раза больше, чем во втором квартале, но всего на 8% больше, чем год назад. В Индии в третьем квартале спрос вырос в годовом выражении всего на 6% и достиг 45 тонн.

В Турции, где золото стали рассматривать как защитный актив в условиях сверхвысокой инфляции, в третьем квартале 2022 года население купило 47 тонн золота — в 5 раз больше по сравнению со вторым кварталом. Это рекордный уровень по данным Всемирного золотого совета.

Для жителей Турции приобретение слитков является оправданным, так как разница между ценами покупки и продажи слитков в этой стране намного меньше инфляции.

В США спрос на инвестиционное золото в третьем квартале немного снизился по сравнению со вторым и составил 25 тонн. Но это на 3% больше, чем в третьем квартале 2021 года.

В то же время, в Европе спрос на слитки и монеты достиг 72 тонн, увеличившись в годовом выражении на 28%. Этому способствовало увеличение геополитической напряженности в регионе, то есть та же причина, которая стимулирует покупать слитки и жителей России.