Банки повышают ставки по рублевым депозитам, чтобы остановить отток средств населения

Жители России массово забирают средства из банков, которым пришлось поднять проценты по рублевым депозитам. Смена тенденции произошла за третью декаду сентября, и рост ставок продолжается и сейчас.

В частности, Россельхозбанк c 19 октября повысил проценты по вкладу «доходный» — до 6,2–7,4% годовых с 6–6,9%. А Хоум Кредит Банк с 18 октября увеличил ставку по вкладу сроком на 2 года до 9% годовых с 8%.

По данным банка России, в сентябре сумма наличных денег в обращении увеличилась на 930 млрд. рублей и достигла 15,1 трлн. рублей. Больше она была только по итогам февраля 2022 года — 15,8 трлн. рублей.

Отток средств населения из банков вызван обострением ситуации в Украине и началом частичной мобилизации. Кто-то решил уехать из страны, прихватив с собой наличные, кто-то опасается банковского кризиса, проблем с расчетами по карточкам и т. д.

Это стало одной из причин увеличения банками ставок по депозитам. Одновременно банки увеличили и проценты по потребительским кредитам, а также и по ипотеке.

Второй причиной увеличения ставок по рублевым депозитам и кредитам являются действия Банка России, который, похоже, собирается начать повышение своей ключевой ставки 28 октября, так как обеспокоен ростом инфляционных ожиданий и увеличением объемов кредитования.

Уже в сентябре после снижения ключевой ставки до 7,5% глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что цикл снижения ставки близок к завершению, и на следующем заседании ставка может остаться неизменной или даже повышена.

Но в настоящее время в Банке России обеспокоены ростом рисков по кредитованию в сфере недвижимости, которые, правда, не связаны со ставками. Дело в том, что банки выдают все больше кредитов с низким первоначальным взносом и по процентной ставке, близкой к нулю. В ЦБ считают, что это значительно повышает риски невозвратов кредитов.

Кроме того, в Банке России обнаружили рост инфляционных ожиданий населения в августе—сентябре, а также стабилизацию инфляционных ожиданий предприятий.

Есть и третья причина возможно перехода к увеличению ставок ЦБ — это необходимость размещения облигаций федерального займа. Минфин в настоящее время пытается реанимировать этот рынок и планирует размещать значительные объемы ОФЗ.

Однако, когда ключевая ставка ЦБ падает, это приводит к сокращению спроса на аукционах по размещению облигаций, так как их покупать невыгодно из-за постоянно снижающейся цены. А вот когда ключевая ставка растет, то появляется возможность спекулировать на облигациях, что увеличивает спрос на них.

19 октября Министерство финансов провело аукцион по размещению облигаций, погашаемых в 2031 году. Из объема эмиссии в 76,7 млрд. рублей удалось разместить облигации только на сумму 25 млрд. рублей.

Средневзвешенная цена размещения равнялась 83,38% от номинала, что соответствует доходности 10% годовых. Спрос на ОФЗ на аукционе составил всего 31,4 млрд. рублей, то есть был намного ниже предложения. Поэтому и требуется увеличение доходности облигаций, для чего желательно поднять ключевую ставку ЦБ. Впрочем, эксперты считают, что, вероятнее всего, Банк России оставит 28 октября ставку без изменений.