Чистая валютная позиция банковской системы России в июле снизилась, но докризисный максимум остается превышен – инфографика
В июне (по состоянию на конец месяца) в банковской системе России был зафиксирован наибольший со времени кризисного падения объем финансовых активов в иностранной валюте (включая ЗВР ЦБ РФ) — т.н. «требований к нерезидентам». Но в отчетном июле их сумма сильно сократилась.
А вот объем обязательств банковской системы в иностранной валюте перед нерезидентами за июль подрос. При этом внутренних обязательств в иностранной валюты стало немного меньше, благодаря чему объем совокупных — внешних и внутренних — инвалютных обязательств банковской системы вырос за месяц совсем незначительно.
Таким образом, свежий обзор банковской системы России показал ухудшение чистой валютной позиции за июль, и только за счет падения активов. Но в целом чистая валютная позиция (ЧВП) остается сильно положительной, с начала года она значительно увеличилась, превысив докризисный показатель.
Соотношение инвалютных активов и обязательств БС РФ вообще находятся на
А чистые иностранные активы (разница между валовыми инвалютными финансовыми активами и инвалютными обязательствами БС РФ перед нерезидентами) находятся близко к историческому максимуму (он был в прошлом месяце): налицо достаточность незаемных источников иностранной валюты — благодаря хорошим результатам внешней торговли.
Внешние активы в иностранной валюте (инвалютные требования к нерезидентам)
Объем финансовых активов банковской системы в иностранной валюте, не несущих внутрироссийскую нагрузку инвалютными обязательствами — «требований к нерезидентам» (это — золото и другие драгоценные металлы и камни, наличная иностранная валюта, ценные бумаги нерезидентов (в том числе Казначейства США, знаменитые «трежерис»), депозиты в иностранной валюте, размещенные на счетах нерезидентов, кредиты нерезидентам в иностранной валюте и прочие активы в иностранной валюте) — ЗВР Банка России и внешние активы банков
В отчетном месяце произошло довольно значительное сокращение финансовых инвалютных активов БС РФ: за июль их стало меньше на $13,3 млрд (-1,8%). Но это произошло после очень сильного их прироста в июне, когда активов стало больше на $27,9 млрд, впервые с
Предкризисная величина, зафиксированная ровно посередине
Внешние пассивы в иностранной валюте (инвалютные обязательства перед нерезидентами)
Обязательства банковской системы в иностранной валюте перед нерезидентами — а это внешние инвалютные обязательства Банка России и банковской системы
За июль сумма выросла на $1,6 млрд (+2,2%), но в целом сохраняется тренд на падение внешних обязательств БС РФ в иностранной валюте, который длится более 5 лет. Внешний инвалютный долг БС РФ снизился уже до уровня
Чистые внешние активы в иностранной валюте (внешний инвалютный баланс)
Разница между внешними инвалютными иностранными активами (требованиями к нерезидентам в иностранной валюте) банковской системы и ее внешними (перед нерезидентами) обязательствами в иностранной же валюте — чистые иностранные активы (ЧИА) банковской системы в иностранной валюте — показывают достаточность своих собственных инвалютных активов, степень зависимости страны от внешнего финансового капитала.
ЧИА БС РФ сейчас находятся на историческом максимуме. В марте они впервые перевалили за $+600 млрд, а на 1 августа уже составили $+634 млрд ($707 млрд внешних $-активов минус $72,6 млрд внешних $-обязательств).
В прошлом месяце был исторический рекорд — $649 млрд. За июнь инвалютные ЧИА сократились на $14,8 млрд (+2,3%): объем требований БС РФ в иностранной валюте к нерезидентам упал на $13,3 млрд, а сумма внешних инвалютных обязательств выросла на $1,6 млрд.
Рекордные ЧИА были всегда в периоды максимальных цен на углеводороды, за счет прироста иностранных активов нефтедолларами. А сегодняшний максимум создан еще и многолетним падением внешних обязательств.
Внутренние пассивы в иностранной валюте (инвалютные обязательства перед резидентами)
Кроме внешних (перед нерезидентами), у банковской системы есть и внутренние обязательства в иностранной валюте, которые составляют инвалютную (иностранную) денежную массу (наряду с национальной, рублевой).
Иностранная денежная масса складывается из остатков на инвалютных счетах и других депозитах нефинансовых и финансовых организаций и вкладов населения в иностранной валюте. Это внутренний инвалютный долг БС РФ Его объем на конец июля
В отличие от внешнего, во внутреннем секторе обязательств БС РФ в иностранной валюте в июле отмечено падение — на $1,0 млрд (+0,5%). Рекордная сумма внутренних обязательств в иностранной валюте вплотную была зафиксирована 3 года назад.
Совокупные пассивы в иностранной валюте (инвалютные обязательства перед нерезидентами и резидентами)
Поскольку внешних, перед нерезидентами, инвалютных обязательств банковской системы России за июль стало больше на $1,6 млрд, а внутренних инвалютных стало меньше на $1,0 млрд, то объем суммарных обязательств БС РФ в иностранной валюте за отчетный месяц увеличился лишь на $0,6 млрд, составив на 1 августа $286 млрд ($72,6 млрд внешних, перед нерезидентами плюс $213,3 млрд внутренних, инвалютных депозитов организаций и населения).
Исторический максимум инвалютных обязательств зафиксирован в начале
Чистая валютная позиция банковской системы России
Итак, на 1 августа
За июль ЧВП БС РФ снизилась на $13,8 млрд (+2,9%), но начала года увеличилась на $53,0 млрд (+14,4%). В целом тенденция роста длится уже 4,5 года, начавшись с кризисного дна конца марта
Внешних инвалютных активов (требований к нерезидентам в иностранной валюте) банковской системы России в 2,47 раз (на 147%) больше, чем ее совокупных (суммарно — внешних и внутренних) инвалютных обязательств. Это лучший результат с июля
Меньшая разница между внешними $-активами и всеми $-обязательствами фиксировалась в кризисные времена (в периоды низких цен на нефть), высокие — в пиковые периоды (рекордная — при исторически высоких ценах на нефть в