Банк России поднял ключевую ставку — кредиты подорожают

Инфляция в России еще сохраняется на низком уровне, но российский ЦБ решил увеличить свою ключевую ставку, опасаясь ее роста в ближайшие месяцы.

Совет директоров Банка России 14 декабря принял решение увеличить свою ключевую ставку на 0,25 пункта — до 7,75% годовых. Решение было обосновано обеспокоенностью сохраняющейся внешней неопределенностью и перспективой увеличения инфляции.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции 14 декабря сообщила, что пик инфляции в банке ожидают в марте—апреле 2019 года, когда темпы роста потребительских цен могут вырасти до 5,5% или даже до 6%. Затем, по ее мнению, темпы инфляции снизятся, и воздействие факторов, вызывающих ее подъем, полностью прекратиться через год.

Она также отметила, что увеличение ставки нельзя считать началом цикла повышения ставок, так как обычно такой цикл связывается с необходимостью охладить перегретый спрос, чего в России нет. Тем самым Эльвира Набиуллина фактически признала, что повышение ставки ЦБ с экономической точки зрения является бессмысленным.

Более того, оно нанесет экономике страны вред, так как приведет к увеличению процентов по кредитам в банках, как для предприятий, так и для населения. На это обратил внимание бизнес-омбудсмен Борис Титов. Он заявил в интервью информационному агентству ТАСС, что повышение ставки ЦБ сделало заемные деньги в стране еще более дорогими, а мечту об экономическом росте в стране полностью несбыточной.

Борис Титов подчеркнул, что ЦБ не учитывает самый существенный риск, который состоит в оттоке инвестиций и стагнации экономики в условиях снижения цен на нефть. А главный риск, по его мнению, это полный откат в бедность и СССР.

Он также отметил, что правительство и ЦБ сами создали условия для увеличения инфляции, в частности, подняв с 1 января 2019 года НДС, а потом испугались инфляции и поднимают ключевую ставку. Действительно, действия ЦБ и правительства России выглядят довольно странно. НДС повышается ими для того, чтобы увеличить расходы бюджета на поддержку экономики. В то же время, подъем ключевой ставки приведет к росту процентов по кредитам, что будет препятствовать развитию экономики. Негативный эффект может оказаться больше положительного.

Действия российского центробанка значительно отличаются от действий ЦБ экономически развитых странах мира, которые стремятся поддерживать экономики своих стран. Например, в США в настоящее время ФРС повышает ставки, но там темпы роста экономики примерно в 2 раза выше, чем в РФ, тем не менее ставки примерно в 3 раза ниже.