Российские компании вывозят валюту за рубеж, иностранные — покупают ОФЗ
Все более странная ситуация складывается на финансовом рынке РФ: в то время как экспортеры все больше валюты оставляют за рубежом, иностранцы вкладывают средства в облигации федерального займа.
По данным Банка России, в I квартале 2019 года чистый вывоз капитала частным сектором экономики страны составил 25,2 млрд. долларов, что превысило вывоз капитала за аналогичный период 2018 года в 1,6 раза. Таким образом, за рубежом осталась большая часть профицита платежного баланса страны, составившего за указанный период 32,8 млрд. долларов.
Самую значительную часть оттока капитала обусловили недолговые операции российских корпораций: 18,6 млрд. долларов. В основном, это валютная выручка российских экспортеров, которую они не стали переводит на счета в российских банках. Возможно, предприятия опасаются санкций, которые могут быть введены США в отношении российских банков. На расчеты по долгам ушло около 13 млрд. долларов.
В то же время, нерезиденты РФ в I квартале 2019 года вложили 4,5 млрд. долларов в ОФЗ, а также 3 млрд. долларов в еврооблигации, выпущенные российским Минфином в марте. Это превысило объем покупки валюты Банком России для Минфина, что и обусловило укрепление российского рубля.
В настоящее время приток средств иностранных спекулянтов на российский рынок продолжается. Так, на состоявшемся 10 апреля аукционе по размещению десятилетних облигаций федерального займа было размещено этих ценных бумаг на 86,8 млрд. рублей, а спрос равнялся 109,6 млрд. рублей. Столь значительный интерес к облигациям объясняется их высокой доходностью на фоне ослабления угрозы принятия новых санкций со стороны США. А именно, доходность ОФЗ по цене отсечения составила 8,35% годовых.
Санкции находятся под вопросом, один из авторов законопроекта об антироссийских санкциях сенатор Марко Рубио заявил, что конгресс сталкивается с некоторой усталостью от санкций и признал, что не может получить достаточную поддержку для продвижения этого законопроекта.
Несмотря на приток средств нерезидентов, в Министерстве экономического развития прогнозируют небольшое снижение курса рубля против доллара к концу текущего года. Там ожидают уменьшения в течение года цен на нефть и другие товары российского экспорта, а также ослабления бюджетной и